Lundi 17 mai
L’euro poursuit son recul contre les principales monnaies internationales, tombant à 1,2234 dollar, son niveau le plus bas depuis avril 2006, alors que les investisseurs doutent du plan de 750 milliards d’euros destinés à aider des pays de la zone euro en difficulté. La ministre française de l’Economie, Christine Lagarde, assure que les 16 pays utilisant l’euro feront pour “défendre leur monnaie”.
Le nouveau chancelier de l’Echiquier (ministre des Finances), George Osborne, annonce que le gouvernement présentera lundi prochain un plan visant à réduire de six milliards de livres (8,75 milliards d'euros) les dépenses publiques dès 2010. Il précise que la majeure partie des économies sera affectée à la réduction de la dette.
Le Conference Board de Pékin juge que les perspectives économiques de la Chine restent très encourageantes mais que le pays n’aura peut-ê^tre pas de marge de manoeuvre pour accélérer au cours des prochains mois. Son indice des indicateurs avancés, le LEI, a progressé de 1,5% en mars après +1,1% en février.
L’assureur britannique Prudential lance une augmentation de capital de 21 milliards de livres (24,6 milliards d'euros) pour financer son projet de rachat des activités asiatiques du groupe américain AIG (AIA). Prudential, qui a dû revoir un premier projet d’émission sous la pression de la Financial Services Authority (FSA), le régulateur des marchés financiers, émet les actions nouvelles au prix de 104 pence par action, soit une décote de 39%.
Le marché automobile européen a enregistré un recul de 7,4% à 1.134.701 unités en avril par rapport à avril 2009, selon l'Association des constructeurs européens d'automobiles (ACEA). Sur les quatre premiers mois de l'année, l'évolution reste positive (+4,8%).
Mardi 18 mai
Le ministère allemand des Finances annonce l’interdiction, à partir de mercredi, des ventes à découvert à nu sur dix des plus importantes institutions financières nationales. La vente à découvert consiste à emprunter des titres et à les revendre tout de suite en espérant pouvoir les racheter plus tard à un cours plus bas avant de les restituer avec un profit. La vente à découvert “à nu” consiste à vendre des titres qu'on n'a même pas eu à emprunter auprès d’autres investisseurs. La décision de l’Allemagne porte aussi sur les emprunts d'Etat de la zone euro et les CDS adossés à ces obligations.
La Grèce reçoit 14,5 milliards d'euros d'aide d'urgence de l'Union européenne afin de rembourser immédiatement une dette obligataire de 8,5 milliards d’euros. L’UE a présenté début mai, avec l’aide du FMI, un plan de 110 milliards en faveur de ce pays.
L'inflation dans la zone euro a atteint 1,5% sur un an en avril, selon les chiffres d’Eurostat qui montrent que les prix ont augmenté de 0,5% sur un mois. Les prix de l'énergie ont augmenté de 2% sur un mois et de 9,1% sur un an. L'inflation de base, hors énergie et alimentation, a atteint 0,7% sur un an après 0,9% en mars.
La zone euro a dégagé un excédent commercial brut de 4,5 milliards d'euros en mars, contre 1,6 milliard en mars 2009, les exportations ayant augmenté de 22% et les importations de 20%. En données corrigées des variations saisonnières, l'excédent s’élève à 600 millions d'euros, contre 3,4 milliards d'euros en février, les exportations affichant une hausse de 7,5% et les importations de 10,3%.
La présidence espagnole de l'Union européenne présente un texte de compromis sur la directive “Hedge Fund”, avec l’objectif d’une adoption en juillet. Cette directive AIFM (Alternative Investment Fund Managers) prévoit notamment une obligation d'enregistrement et de transparence pour les gérants de fonds afin de pouvoir exercer en Europe, limite leur recours à l'effet de levier et encadre leurs rémunérations. Le Royaume-Uni, qui abrite 80% dus secteur en Europe et qui était hostile à une réglementation trop stricte, a obtenu des assouplissements afin de protéger ses “intérêts vitaux”.
Mercredi 19 mai
La surprise règne dans l’Union européenne après la décision de l’Allemagne d’interdire la vente à découvert sur les marchés financiers afin de contrer la spéculation tandis que les places boursières sont orientées à la baisse. “La Commission comprend pourquoi, dans certains cas, quand il y a une spirale baissière, il peut être sensé, effectivement, de suspendre temporairement les ventes à découvert à nu”, dit la porte-parole de la Commission européenne, Chantal Hughes. “Nous pensons que l'initiative aurait été d'autant plus efficace si elle avait été coordonnée à l'échelle européenne”. La France semble prise de court par la mesure de son partenaire. “Il me semble qu'il faudrait quand même solliciter l'avis des Etats considérés et concernés par la mesure”, déclare la ministre de l'Economie, Christine Lagarde, qui indique que Paris n’envisage pas de suivre l’exemple allemand.
La Commission européenne défend son projet de contrôle a priori des budgets des Etats de la zone euro en assurant que cela ne vise qu'à garantir le respect des règles communes. “Il ne s'agit pas de violer la souveraineté des parlements ni de violer la démocratie. Il s'agit que les Etats membres respectent les règles qu'ils ont approuvées”, explique le commissaire aux Affaires économiques et monétaires, Olli Rehn, devant le Parlement européen. “Ca ne veut pas dire qu'on va examiner les budgets ligne par ligne”.
L'assureur-crédit Coface relève sa prévision de croissance mondiale pour 2010 à 3% contre 2,7% après une récession de 1,6% en 2009. Selon lui, la hausse du Produit intérieur brut (PIB) serait que de 1,6% dans les pays industrialisés (après -3,3% en 2009), et de 5,7% dans les pays émergents. Avant le déclenchement de la crise, la croissance mondiale avait été en moyenne de 3,8% par an entre 2003 et 2007, le taux étant de 2,5% pour les pays industrialisés et de 6,9% pour les pays émergents.
Le Fonds monétaire international (FMI) annonce prévoir pour 2010 un bénéfice net de 534 millions de dollars (432 millions d’euros) contre une anticipation précédente de 424 millions. L’institution financière table sur un meilleur retour sur investissement et sur une baisse des frais de fonctionnement tout en intégrant l’impact de la vente pour un montant estimé de 5,1 milliards de dollars d’une partie de ses réserves d’or.
Jeudi 20 mai
Un membre du comité de politique monétaire de la Réserve fédérale américaine, Daniel Tarullo, estime que si elle n’est pas résolue la crise de la dette en Europe pourrait entraîner un gel des marchés financiers et provoquer une crise économique mondiale semblable à celle qui a éclaté à l’automne 2008. “Les problèmes européens de dette souveraine sont un contretemps potentiellement important”, explique-t-il dans un texte destiné à des commissions du Congrès.
Le directeur général du FMI, Dominique Strauss-Kahn, met en garde contre tout excès de rigueur budgétaire pour rétablir les finances publiques en Europe. “Il ne faut pas que les gros pays ralentissent trop vite sinon on va casser la croissance”, explique-t-il à la télévision française. “Il n'est pas écrit dans le marbre qu'il faille absolument qu'en 2012 ou 2013 on soit revenu à 3% (de ratio déficit public sur Produit intérieur brut). Pour lui, “plus on a un plan trop ambitieux, impossible à réaliser, moins il est crédible. Il vaut mieux avoir des choses plus crédibles, plus lentes, socialement beaucoup plus supportables”.
Le Sénat américain adopte un projet de loi mettant en place la plus importante réforme des marchés financiers depuis les années 1930. Le texte prévoit notamment la création d'un organisme de protection du consommateur financier au sein de la Réserve fédérale et interdit le sauvetage de grandes institutions financières aux frais des contribuables. Il prévoit aussi une régulation plus stricte du marché des produits dérivés, qui ne seraient plus commercialisés que sur des plateformes transparentes, et non de gré à gré.
Les autorités de régulation américaines annoncent des enquêtes sur les activités des grandes sociétés de trading et sur le rôle des plateformes de transactions électroniques pour tenter d'expliquer le plongeon de Wall Street le 6 mai dernier quand 1.000 milliards de dollars de capitalisation boursière étaient partis en fumée en quelques minutes.
La chancelière allemande Angela Merkel réclame la création d'une agence de notation européenne pour évaluer la solidité financière des Etats alors que les grandes agences américaines sont mises en cause.
Vendredi 21 mai
Les ministres des Finances de l’Union européenne (UE) se réunissent à Bruxelles pour discuter d’un renforcement de la gouvernance économique et du respect de la discipline budgétaire alors que des doutes agitent les marchés financiers. L’Allemagne veut imposer des règles plus strictes pour protéger l’euro.
L'économie de la zone euro fait preuve de solidité en dépit de la crise de la dette souveraine de plusieurs pays, l’indice PMI de l’institut Markit ressortant à 56,0 en mai, son plus haut niveau depuis août 2007, contre 55,6 en avril.
La Banque du Japon maintient ses taux d’intérêt et relève légèrement ses perspectives économiques en soulignant toutefois que la crise de la dette dans la zone euro constitue un risque pour l'économie mondiale. “Il faut surveiller les risques encourus par l'économie européenne si les tensions sur les marchés financiers augmentent du fait des réformes budgétaires dans certains pays européens”, explique le gouverneur Masaaki Shirakawa.
Le géant automobile japonais Toyota Motor investit 50 millions de dollars (40 millions d'euros) pour prendre environ 2% du capital de Tesla Motors, un constructeur californien de voitures de sport électriques. Ce dernier reprendra une usine de Toyota près de San Francisco, pour y fabriquer sa berline “Model S” à partir de 2012.
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